ブラジル証券取引所の主要なインデックスは、部分的に外国のパフォーマンスの影響を受けつつも、主に大統領選挙の重みに引きずられる動きを見せた。ドルはR$ 5.38まで上がった。
本日の金融政策委員会（Copom）では、大多数の予想通り、中銀は13.75%の金利を維持した。これにより、インフレと将来の利下げの可能性に関する中銀の見解がより明確になってきたと見られている。
Ibovespaは水曜日（26）に112,763ポイントで1.62％下落し、119,929ポイントで取引を終えた。金曜日（21）の終値から7,166ポイントも下落して取引を終えた。今週の初めから約7000ポイントの下落の蓄積が意味するのは、ブラジルの証券取引所の主要なインデックスは国外の動きを追ったが、再び選挙前のボラティリティに大きく影響されていると見られている。
ニューヨークでは、ダウ平均株価は31,839ポイントと安定している。しかし、S&P500は0.74％、ナスダックは2.04％それぞれ下落した。
今日、外国ではテクノロジー株にネガティブなハイライトがあった。マイクロソフトの株価は7.72％下落、グーグルの親会社であるアルファベットは9.14％下落した。両社は昨日、市場からはネガティブとみなされるバランスシートと見通しを発表した。
各社の決算は、専門家にとってはアメリカ経済が減速していることを示す兆しをもたらした。10年物国債は9.9ベーシスポイント下落の4.011%、2年物国債は4.7ポイント下落の4.42%であった。
今日のドルは、連邦準備制度理事会が利上げに積極的でないとの市場の期待から、他通貨に対して下落する動きを見せた。先進国の他の通貨に対するドルの強さを示すDXYは、1.14％下落し109.69ポイントとなった。ただし、レアルに対しては、買いが5.381レアル、売りが5.382レアルと、1.22％上昇した。これは、選挙が近いという特殊な国内情勢を反映して、ドル通貨レートが上昇したと見られている。このように、一般に、Ibovespaをはじめとするブラジルの資産の下落は、選挙が近づいていることが原因であるという専門家の意見が続いています。
選挙がIbovespaに重くのしかかる
今、最も関連性の高い議論、地平線上にあるのは、当然のように選挙だといえる。多くの投資家がリスク回避のためにブラジル株式市場のポジションを売却しています。特に、最も影響を受ける国有企業に関してだ。これは一般的なリスク回避の動きだと説明されている。
先週は主にJair Bolsonaroの世論調査で力がついたことに基づいて、大きな上昇の動きがあった。現大統領は、主な競争相手であるルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ（PT）とは異なり、すでにブラジル経済に対してどのような計画を立てているのかを明示している。だが、現大統領に対するポジティブなニュースは、この週末の出来事から、力を失いつつある。
選挙投票の影響で、ここにきて市場は少し弱めに推移している。ペトロブラス（PETR3;PETR4）は、原油が上昇しても下落し、Ibovespaを引き下げる役割を果たした。国営企業は、過去のPT政権において、すでに政治介入や汚職の対象となっており、それが投資家を遠ざける傾向にある。さらに、ルーラは、現在の石油価格政策を変更することを擁護した。
同公社の普通株式は1.82％、優先株は2.45％それぞれ下落した。ブレント原油は2.53％高の95.89米ドルで取引を終えた。
さらに、サンタンデール（SANB11）が第3四半期決算で投資家の不満を買う結果を出したことから、銀行もマイナス材料となった。ブラデスコの優先株（BBDC4）は4.36％、バンコ・ド・ブラジルの普通株（BBAS3）は3.54％、イタウの優先株（ITUB4）は2.14％下落した。
銀行の結果は、Ibovespaの重石となったほか、イールドカーブの上昇にもつながり、すべて緑で幕を閉じた。2025年の金利は11.92％と8bp以上、2027年の金利は11.80％と13bp以上の高金利となった。2029年のDIは11.92%で10ポイント、2031年のDIは11.99%で7ポイント増加した。
バランスシートのほか、選挙や、9月に28万5300人の雇用が開始されたことを示す雇用・失業者総合データベース（Caged）のデータも、金利上昇を後押しした。
※この市況記事は20日から11月5日までの間、毎日ではなく不定期になります。
