Ibovespaは木曜日（15）、0.01％のわずかな下落で103,737ポイントとなり終了した。ブラジル証券取引所の主要指数は、国内のシナリオのために、米国で記録された強い下落から切り離された。
ニューヨークでは、ダウ平均が2.25％、S&P500が2.48％、ナスダックが3.23％それぞれ下落した。専門家によると、向こうでは主に前日のパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長や今日のラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁の講演を反映して悲観的な見方が広がったという。
昨日のFomc（連邦公開市場委員会）発表の解釈で米株価指数は大きく下落した。決定は予想通り（0.50％ポイントの引き上げ）だったが、パウエルの演説はそれほど制限的ではなかったにもかかわらず、連邦準備制度理事会当局の予測はより厳しい調子となったと見られている。
FRBのシグナルのうち、目玉は2023年の金利見通しを4.6%から5.1%に引き上げたことだ。同時に、本日、米国の小売業および工業部門の活動に関する指標が発表され、コンセンサスを下回る結果となった。前者は11月に、前月比0.1％の減少が予想されていたところ、0.6％の減少となった。後者は予想の0.1％減に対し、0.2％減となった。
FRBの講演によると、経済活動を長期にわたって高金利と一緒にもたらすデータは、投資家にとって、世界最大のアメリカ経済が景気後退に直面する可能性を高める。
FOMC後、米国金融当局は5%まで金利を上げない、あるいは上げて短期間保持するのではないかという見方が多くなった。経済活動が停滞したり、インフレが進まなかったりすると、近い将来、S&P500種に強い調整が入るかもしれないとの見方が出ている。経済活動の低下により、国債利回りは低下し、10年物は5.1bp低下の3.452%、2年物は1.7bp低下の4.232%で引けた。
にもかかわらず、ドルは世界的に強さを増し、DXYは0.84％上昇の104.64ポイントとなった。対ブラジルレアルでは、買いが5.315レアル、売りが5.316レアルとなり、0.28％上昇した。
Ibovespaは、国内シナリオにより安定した状態を維持
ボベスパ指数（Ibovespa）は政治的なニュースにより今週ずっと下落していたが、今日は政治的な好ニュースが入って指数は安定を保ち、世界的な下落から脱することができた。
今日は対外的なシナリオよりも、国内的なシナリオが良かった。移行PECの審議が下院で停滞していることに加えて、上院が公社法の変更に投票しないことを示唆したからだ。もし、より移行PECの金額が小さくなり、新しい財政の枠組み、あるいは税制改革の兆しがあれば、来年の金利低下に向けて歩みを進める可能性がでてくるとの期待感が広がった。
Ibovespaは、PTが移行PECの年内可決を諦める可能性がでてきたため、市場にとっては良い一日になったと見られている。今日下院で合意不足により採決しなければ、おそらく年内には無理ではないかという観測が出ている。市場はこれを「財政の懸念が減るのでプラス」と見ている。
このため、ブラジルのイールドカーブは低下した。プレクロージングでは、2024年のDIは16.4bp低下の13.90％、2025年は23.5bp低下の13.59％となった。2027年と2029年のDIは13.36%と13.20%で、いずれも24ポイント低下した。2031年のDIは、ついに23ポイント減の13.31%で幕を閉じた。
将来の金利は不安定な状態が続くが、移行PECの承認の難しさを考えると財政問題がマイルドになり、リスク銘柄の上昇に有利なため、曲線全体で後退する。とにかく、このＰＥＣの進捗状況は市場のボラティリティを高め続け、リスクを増大させ、投資家に注意を促すはずだと見ている。
Ibovespaが最も上昇したのは、国内市場や成長に関連する企業だった。シエロ（CIEL3）の普通銘柄は3.49％の高値で、MRV（MRVE3）は2.89％の高値で、それぞれ取引を終えた。
また、上院での公社法改正の否決を受け、ブラジル政府系企業の株価が反発し、重量で高値圏に浮かび上がった。ブラジル銀行（BBAS3）の普通株式は2.83％上昇した。ペトロブラスの普通株と優先株（PETR3;PETR4）はそれぞれ2.55%と2.65%上昇した。
関連記事：
