ペトロブラス新総裁および閣僚の発言により、直近の下落局面から市場心理が好転した。Ibovespaは水曜日（4日）105,334ポイントで1.12％の高値を閉じ、2023年で最初の利益を記録した。ブラジル証券取引所の主要株価指数は、ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ新大統領の就任後2日間で5%以上下落したが、主に国内ニュースを反映し、米国の主要株価指数よりも良いパフォーマンスを示すことができた。
中でも、ペトロブラス(PETR3;PETR4)の新総裁Jean Paul Prates氏(PT-RN)の講演では、国営企業の価格政策への直接介入を否定し、「精製能力を上げることは、新しい製油所の建設とは違う」と述べたことが注目された。
それを受けて、ペトロブラスは今日よく上昇したが、国際的な原油価格が5％下落したため、それ以上上昇しなかった。プラテス新総裁のスピーチは力強く、マーケットが好む内容に沿ったものだった。彼はガソリン価格への介入はしないと言ったが、投資家はこれを非常に好意的に受け止めた。ペトロブラスの普通株と優先株は、それぞれ1.67%と3.18%上昇し、Ibovespaをけん引した。
カルロス・ルピ社会保障大臣が昨日述べた政府の年金改革の見直しを検討していることを否定したルイ・コスタ官房長官の発言にも注目が集まっている。
国内的には財政政策に注目が集まっているが、市場では金融政策に変更があるかどうかが注目されている。政府は、移行PECで承認された費用のうち、GDPのほぼ2%に相当する部分を財政的に相殺する方策を示す必要があるとの意見が出ている。
4日に出された良いシグナルでは、積もり積もった不安を解消するには程遠いが、少なくとも財政リスク上昇の恐怖を若干分散させるのに役立ったようだ。ルピ大臣のいう年金改革の見直しは、おそらく公的支出を増やすことになるだろう。一方、ペトロブラスの価格政策の変更は、配当への影響により、筆頭株主である連邦政府の歳入を減少させることになる。
今後については、不安は減少したものの、ルーラ大統領の経済政策に対する危機感はまだまだ残っている。Haddad氏の演説は、財政責任や税制改革などの問題を取り上げ、市場に「友好的」と考えられるアプローチを示している。しかし、より具体的なシグナル、例えば、新しい財政的アンカーがないため、市場は不満を感じている。
このため、ブラジルのイールドカーブは低下して終了した。2024年向けDIの終値は4ベーシスポイント低下の13.75％、2025年向けDIは8.5ポイント低下の13.21％となった。2027年と2029年のDIは13.23%と13.24%で、それぞれ5ポイントと4ポイント減少した。
財政の持続可能性がなければ、インフレ率の収束もない。株式市場を分析すると、Ibovespaが非常に割安であることに変わりはないが、この点に関する政府のスタンスが変わらなければ、この状況は解消されないだろうと専門家は見ている。
イールドカーブがクリアになったことで、国内市場に関連する企業がIbovespaの高値圏で脚光を浴びた。ナチュラ（NTCO3）の普通紙が8.89％、CVCが6.78％、GPA（PCAR3）が4.89％上昇した。
世界経済の成長率が低下するとの見通しから、コモディティ価格が下落し、それにつれて世界各地の金利カーブも低下したことも、各セクターへのプレッシャーにつながったた。米国では、10 年物国債利回りが 11.3 ポイント低下の 3.679％、2 年物国債利回りが 5 ポイント低下の 4.355％ となった。
予想以上に厳しい連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録が公表されても、アメリカの債券の軌跡は変わらなかった。そこでは、ダウ平均が0.40％、S&P500が0.75％、ナスダックが0.69％上昇した。
今日、米連邦準備制度理事会（FRB）は、強いインフレが年中続く可能性を懸念し、利上げペースを下げたとしても、市場の予想より高く、長い期間続く可能性があると強調したと見られている。
SLC（SLCE3）の普通株式は1.84％減少し、PRIO（PRIO3）のそれらはR$ 34.09で、0.61％減少した。米国での金利上昇の恐怖と低世界成長で、インデックスの最大の下落のうち、商品会社の論文と輸出のものであった。
ドルは対レアルで0.01％上昇し、買いが5.451レアル、売りが5.452レアルと安定した値で取引を終えた。
