2023年3月21日、ブラジルの株式市場指数であるIbovespaは、100,998ポイントでわずかに0.07％上昇した。Ibovespaはプラスになったが、アメリカの株式市場の動向に比べて再びパフォーマンスが劣っており、主に国内の政治ニュースに悪い影響を受けた。
本日、ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ（PT）大統領は、「新しい財政枠組みは月末に予定されている中国訪問の前には発表されない」と公表した。フェルナンド・アダジ財相が、訪中前に法案が公にされる可能性があると示唆した発言を、大統領が否定した形であり、連邦政府内での合意がまだないことが分かり、市場はざわついた。
さらに、ルーラ大統領は、中央銀行総裁のロベルト・カンポス・ネットと現在の金利水準を再度批判した。これは、金融政策委員会（Copom）のSelic決定の直前に、PTが中銀に利下げ圧力をかけるために行ったマニフェストの一つとなった。
「ブラジルでは、水曜日の会合でSelicが13.75％で安定することが期待されています。しかし、新しい財政均衡枠組みの発表や、クレジットの枯渇による様々な経済主体の圧力があるため、次の会合で利下げの〝前兆〟が示される可能性がある」と、トレビサン・ネゴシオスクールのコーディネーター、アシリオ・マリネロ氏はコメントしている。
ＰＴ関係者の利下げ圧力にもかかわらず、ブラジルの金利カーブは逆効果を招いている。2024年までのDIsの金利は1.5ポイント上昇し、13.02％になり、2025年までのDIsの金利も同様で、12.13％に上昇した。2029年までのDIsの金利は変わらず12.91％となり、2031年までの金利は5ポイント以上上昇して13.170％となった。 ドルは0.05％上昇し、買い値は5.245レアル、売り値は5.246レアルで終了した。
「今日のブラジルの市場はゆっくりとしたもので、スーパーウェンズデーを待ちわびています。ほとんど変化がなく、わずかに上昇している株式市場、ドルはゼロポイント、証券取引所で取引される金利契約もほぼ変わっていません。つまり、市場は明日の利率決定を待ちわびているということです」と、Quantzedのリサーチディレクターであるレアンドロ・ペトロカス氏は説明している。
欧米では、Ibovespaが記録した上昇よりも指数の上昇率が高かった。ニューヨークでは、ダウ・ジョーンズ指数、S&P 500、ナスダックはそれぞれ0.98％、1.30％、1.58％上昇した。
明日、アメリカ連邦準備制度理事会もアメリカの金利の未来を決定する。最近の銀行に関する出来事の後、fed fundsの将来についての意見は分かれている。世界最大の経済を持つ中央銀行がインフレーションを抑える行動を続けて金利を引き上げることを信じる投資家と、金融システムの健全性を損なうのを避けるために高水準の金利サイクルを停止すると信じる投資家に別れている。
「グローバル市場は、明日のアメリカの金融政策決定の前日に高く推移しており、fed fundsがさらなる25ベーシスポイント引き上げを続けるだろうと信じる投資家と、金融システムの健全性をさらに損なわないために、引き締めサイクルを停止すると信じる投資家に分かれている。一方、FEDは、強力な労働市場と持続的なインフレーションの状況下において、インフレーションのコントロールを目標数値内に戻すことを目指しており、これにはさらなる金融引き締めと、リスク資産への圧力が必要になる。シチュエーションは挑戦的である」と、Clearの投資アナリストであるLeandro De Checchi氏は指摘している。
米国債の利回りは今日上昇した。2年物は24.5ベーシスポイント上昇し、4.169％となり、10年物は12.5ポイント上昇し、3.602％となった。（21日付インフォマネーサイト記事より）
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