アメリカの中央銀行が穏やかなコメントを発していたため、より緩和的になることを期待する市場参加者もいたが失望して終わった。
ブラジルの主要株価指数であるIbovespaは、この水曜日（22日）に100,220ポイントで0.77％下落し、今年の最低値を記録した。ブラジルとアメリカの両国で利子率決定の忙しい日において、ブラジルの株式市場は主に欧米市場の影響をうけた。
ニューヨークでは、ダウ・ジョーンズ、S＆P500、ナスダックがそれぞれ1.63％、1.65％、1.60％下落した。 FOMCが25bpのアメリカの利子率引き上げ決定後、FOMCが穏やかなコメントを使っていた判断していたアナリストらは失望した。
「今日はよりポジティブなトーンで始まりました。FOMCが救済、融資、利上げをしない可能性についてのトーンを採用することで、市場が反応することを期待していました」と、Levante Investimentosのパートナーで分析責任者のEnrico Cozzolino氏はコメントした。
アメリカの銀行の破綻が相次いだことにより、特にSilicon Valley Bankの場合、市場の一部はアメリカの金融機関が利上げを打ち切ると信じるようになっていた。というのも、高い利率が小規模な金融機関に圧力をかけているからだ。しかし、Fedは利率を引き上げ、次の会議でもさらなる利上げを示唆した。
Levanteの分析責任者であるエンリコ・コッツォリーノ氏は、「しかし、この傾向は続かなかった。Jerome Powellのコメントの後、市場は利上げトレンドに落ち着きました。私たちは現実に対するショックを受けましたが、それほど驚くことはありません」と評価している。
FOMC後の会見で、Powellはインフレに関する懸念について再度言及し、物価の若干の緩和に気づいたこと、そしてデフレが確実に起こっていることを述べた。しかし、必要に応じてFedはさらなる利上げを行う準備ができていると指摘した。
Clearのアナリストであるレアンドロ・デ・チェッキ氏は、決定は一致しており、まだ高いインフレーションと強い労働市場に基づいていると説明している。
「最近の金融セクターに関する不確実性にもかかわらず、高金利環境がクレジット条件を悪化させることが予想される中での利上げでした。決定は市場に波乱をもたらし、米国株式市場は再び下落し、リスク回避の考えが強化された。おそらく、さらなる現実主義が見られるでしょう」とDe Checchi氏は論じている。
「米国連邦準備制度理事会（Fed）は、利上げ25ベーシスポイントを行ったが、将来の方針についてのコミュニケーションの微調整が伴った発表でした。『持続的な上昇』という用語が『一時的な上昇』に置き換えられたことで、市場はこの発表をハト派的と解釈しました。その結果、ドルは急落しました」と、Eburyの市場アナリストであるエドゥアルド・ムティーニョは、決定直後の反応について述べているが、その後、緩和されたとも述べている。
2年物国債利回りは、利上げにもかかわらず、20.7ベーシスポイント下落し、3.97％になった。10年物国債の利回りは15.7ポイント下落し、3.449％になった。
「こちらでは、Ibovespaは、ほとんどの時間、方向性を持たずに取引され、金融セクターを牽引していくことができましたが、外部市場の不況や新しい財政のアンカーに関する不確実性により、勢いを失い、利益を取り戻しました」
他の通貨に対するドルの強さを測定するDXYは、102.51ポイントで0.73％下落した。ブラジルレアルに対しては、1ドルあたりの売り値が5.236レアル、買い値が5.237レアルで、0.17％下落した。
ブラジルの金利カーブは一斉に下落した。2025年までのDIは8.5ポイントベース下落して12.04％、2027年までのDIは14ポイント下落して12.29％となった。2029年の契約の金利は15ポイント下がり、12.7％に、2031年の契約の金利は13ポイント下がり、13.03％となった。
欧米の圧力に加えて、投資家たちは、財務大臣フェルナンド・アダジが指名した中央銀行の役員に対しても楽観的に受け止めている。一部の人々からは、政府の一部から攻撃を受けている中央銀行において政治的干渉が減少する兆候とすら見られた。
RB Investimentosのストラテジストであるグスタボ・クルーズによれば、Rodolfo Fróes（中央銀行の金融政策ディレクターに指名された）の名前は、Banco Fatorから来ているため、市場志向が強いということだ。また、Rodrigo Monteiro（中央銀行の監査ディレクターに指名された）はキャリアサーバントであるため、あまり問題を引き起こすことはないと思われている。
「中央銀行に指名された人物の問題よりも、Haddadが政権と金融当局との対話を織り交ぜた方法が注目される。Campos Netoは、技術的に有能な人物を指名し、Haddadはその能力を持って仲介した」とCozzolinoは説明している。
