イボベスパ指数は18日（水）、0.05％安の114,004.30ポイントで取引を終えた。木曜日（19日）の午前中、ブラジル市場は午後1時（ブラジリア時間）に予定されているJerome Powell米連邦準備制度理事会（FRB）議長の講演を待ち、「揺れ動く」展開となった。
「この日は、ガザ地区における多国間組織と第三国による人道的行動のためのスペース開放交渉など、中東における紛争の展開も見られ、投資家の間では警戒感とリスク回避の動きが維持された」と、リコのエコノミスト、Rachel de Sáは言う。
この意味で、市場は虫眼鏡でJerome Powell議長の講演内容を分析した。当初は「タカ派的」（インフレ懸念、金融引き締めの長期化）とされた見出しもあったが、一般的な文脈では「ハト派的」（金利維持）シグナルが強まった。その結果、ブラジルの証券取引所のベンチマークは115,000ポイントを超え、ドルは5.02レアルまで下落したが、為替レートの動きも鈍化し、アメリカの通貨は買いで5.052レアル、売りで5.053レアルと、0.03％の小幅下落にとどまった。
米国通貨は世界の主要通貨に対しても下落し、DXYは0.43％下落した。
「パウエル議長は、経済の力強い成長とインフレへの影響を考慮し、追加利上げの可能性があるとの発言を維持した。しかし、講演ではハト派的な発言が目立った。米国の労働市場に冷え込みが見られること、イスラエルの地政学的な出来事が新たな『不確実性とリスク』を生み出していることを指摘した」とエブリーのマーケットアナリスト、Eduardo Moutinhoは語った。
Powell議長は、米中央銀行が追加利上げの必要性を評価する際、「慎重に進めている」と指摘した。
「Powell議長はまた、国債利回りの上昇によって金融情勢が引き締まり、FRBに対する利上げ継続の圧力が弱まったと、他のFOMCメンバーのレトリックを繰り返した」とMoutinhoは言う。
一方、オアンダのアナリスト、Edward Moyaは、日中の市場減速は、「ウォール街は、市場がそれを受け入れることに抵抗しているにもかかわらず、FRBがおそらく再び利上げをしなければならないことに気づき始めている」ためだと指摘する。
ノマドのチーフ・エコノミスト、Danilo Iglioriにとって、FRB議長のスピーチは、今後どのような決定が下されるのか、それ以上の光明を与えるものではなかった。
彼は、経済活動とインフレの緩やかな減速というシナリオが再び強調されたと指摘する。また、国の金融情勢が一段と引き締まることも認識された。また、インフレ率を目標値まで低下させるという決意が再び言及され、意思決定の指針となる幅広いデータを観察することに注意が払われた。
「前回の会合とは異なり、11月に再利上げが行われるかどうかを事前に予測するのはより難しい。 あえて言えば、もし今日会合が開催されれば、利上げの確率は高くなるだろう。しかし、これから月末までの間に、特に中東戦争の展開に関して、いろいろなことが起こる。原油の供給が大きく落ち込むことが明らかになれば、再上昇圧力が強まる可能性がある」と指摘する。
ところでコモディティ市場では、米国によるベネズエラ制裁の一部解除で原油が下落したこともあったが、イスラエルとハマスの緊張という地政学的要因が再び優勢となった。ニューヨーク・マーカンタイル取引所（Nymex）の12月物のWTIは1.2％高の1バレル89.37米ドル、インターコンチネンタル取引所（ICE）の同月物のブレントは1％高の1バレル92.38米ドルで引けた。
国債市場では、10年債が8.8ベーシスポイント（bp）上昇の4.99％、2年債が5.7bp低下の5.161％、5年債が2.9bp上昇の4.954％となった。
「Powell議長は、国債の動向はインフレの動きと連動しているようには見えないとコメントし、懸念は国の財政の動向であることを強調した。この発言が今日の利回りの動きを下支えした」とトロ・インベスティメントスのGabriel Costaは言う。
2024年1月のDIレートは12.15％（前回12.16％）、2025年1月のDIレートは11.20％（同11.012％）、2026年1月のDIレートは11.21％（同11.01％）となった。
長期契約では、2027年1月限が11.39%（前回11.22%）、2028年1月限が11.62%（同11.45%）となった。
注目株のうち、資産（MGLU3）は6.94％下落した。「特筆すべき下落はマガルーで、私はこれは何よりも調整と見ている。昨日、この銘柄は指数の上昇率上位にあった。現時点では、投資家がマガルーから他の小売業にポジションを切り替えていることも見て取れる。ブラジルの将来金利の上昇は、ここ数週間、小売セクターの企業にも大きな打撃を与えている」とCNPIのアナリストでエスコーラ・デ・インベスティメントスの共同設立者であるRodrigo Cohenは言う。
この日最も上昇したのは、3.75レアルで6.53％上昇したシエロ（[asset=CIEL3]）と、6.16レアルで4.05％上昇したグルーポ・マテウス（GMAT3）だった。
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