月曜日終値の116,500ポイントから本日安値の112,533ポイントまで、イボベスパ指数は週の大半をニューヨーク指数の変動に追随し、今週金曜日も同様だった。
国内指数は113,155ポイントで0.74％下落し、2.25％の損失で週を終えた。今週の最安値は午前中の終わりで、113,000ポイントを回復したものの、Ibovはプラスサイドに到達する力はなかった。米国以外の主要株価指数は下落で始まり、終日下落が続いた。
木曜日（19日）午後に行われたパウエル議長の講演は、世界中の市場に響き渡り、今週の米インフレ債利回りの上昇を確実なものとした。金曜日に国債利回りは低下し、2年債利回りは8.7ベーシスポイント（bp）低下の5.084%、5年債利回りは10.1bp低下の4.86%となった。10年債利回りは7bp低下の4.918％だった。
「市場のボラティリティは、他の何よりも10年債に関係している。ポイントは、市場が10年債がどの水準で安定するのかを知りたがっていることだ。5％なのか？5.5％なのか？10年債が安定しない限り、ボラティリティは続くはずで、それがブラジルの市場に影響を与える」と、ウエスタン・アセットの変動利回りマネジャー、セザール・ミカイルは指摘する。同マネージャーはまた、イスラエルとハマスの戦争も市場に影響を与えていると考えている。
一部のアナリストによれば、米連邦準備制度理事会（FRB）議長の演説は、今回のような影響を引き起こすような新しいメッセージを特にもたらしたわけではなく、主要な世界市場で見られた悪化は、イスラエルとハマス間の紛争の進展を直接反映したものだという。
「私の見解では、今日のリスク回避に重くのしかかっているのは、戦争悪化への懸念である。昨日はパウエル議長が、必要であれば新たな利上げの可能性について語ったが、これは新しいスピーチではない。パウエルがすでに言っていることなので、驚くようなことではない。本当に重要なのは、戦争と紛争に関連したリスク回避の問題だ。戦争が国際関係、特に石油の問題にどれほどの影響を与えるか、あるいは新たな国々が巻き込まれる可能性があるかどうかは、まだわかりません」と GTキャピタルのパートナーで投資スペシャリストのディアソン・リケッティは言う。
「投資家が最も恐れているのは、この紛争が他の国にも広がり、ヒズボラ・グループとの戦線が拡大し、イスラエルに2つの戦線が開かれることです」と、ノヴァ・フューチュラ・インベスティメントスのアナリスト、グスタボ・ビセラ氏は言う。
一方、原油は、イスラエルとハマスの対立のニュースと、アメリカがベネズエラの民主的選挙の合意を維持する代わりに、ベネズエラから石油とガスの在庫を一時的に引き揚げたことを反映して、不安定な動きとなった。木曜日にはこのニュースを受けて原油は下落したが、同日には中東情勢の緊迫化に関する新たな報道を受けて再び上昇した。金曜日、原油は小幅下落で終わったが、週間では上昇した。
ニューヨーク・マーカンタイル取引所（Nymex）の12月物のWTIは0.32％（0.29米ドル）安の1バレル88.08米ドル、インターコンチネンタル取引所（ICE）の同月物のブレントは0.23％（0.22米ドル）安の1バレル92.16米ドルで取引を終えた。先週金曜日と比較すると、WTIは0.44％、ブレントは1.39％の上昇となった。
ダウ平均は0.86％安、S&P500は1.26％安、ナスダックは1.53％安で引けた。
ドル相場は再び下落し、予想に反してその日の取引を終えた。週間では1.12％の下落となった。他の先進国に対するアメリカの通貨高を示すDXYは0.06％下落した。ブラジルレアルに対しては、売り買いともに0.06％下落し、5.031レアルとなった。週間では1.12％下落した。
「今日はドルも下落した。調整とは言いません。実際、リスク回避の動きから、為替が上昇することも予想された。だから、この下落は、ブラジルに資本を導入する機関投資家によるものだと私は見ている。実際、ブラジルの買収やポートフォリオ構築のために、外国資金が一時的にブラジルに流入している。同じように、ここ数日の強い上昇の後、将来の金利は低下しています」とリケッティは言う。
ブラジルのイールドカーブは週を通じて変動したが、金曜日は下落した。例えば、2025年物のDIは151ベーシスポイント（11.08％）下落し、2027年物は240ポイント（11.00％）、2029年物は170ポイント（11.59％）下落した。2031年物のDIは134ポイント減の11.82％だった。
「注目はPETR4で、軽油価格の値上げ（0.25レアル）とガソリン価格の若干の値引き（0.12レアル）を発表した。この事実が国営企業の株価を1％以上下落させ、今日のセッションの相場を圧迫する要因となった」とビセラ氏は語るが、一部のアナリストは軽油の値上げで国営企業の数字にプラスに働いたと指摘する。
一方、中国への懸念による鉱石価格の下落は、ヴァーレ（VALE3）と鉄鋼会社に影響を与えた。
JPモルガンが予想を上方修正したことで3.85％上昇したBRFと、2.96％上昇したナトゥーラが、この日のIbovespaの最大の上昇銘柄となった。
