ブラジル市場のイールドカーブが大幅に弱まり、イタウー（ITUB4）の決算や国内経済向け企業の株価が上昇したこの日、イボベスパ指数は火曜日（7日）に0.71％上昇し、119,268ポイントで取引を終えた。
金利の下降は、金融政策委員会（Copom）の議事録公表によるところもある。議事録では、ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シ ルバ大統領が先ごろ来年の財政赤字目標を変更すると発言したことを受け、財政に対 する警戒感を強めるシナリオが強調されたが、ブラジル中央銀行の戦略の変更を示すものではなかった。
このシグナルは、米国のマクロ経済データが予想を下回ったことに伴う最近の国債利回りの低下と相まって、ブラジルの金利低下とリスク資産上昇の余地を広げている。
XPのエコノミスト、アレクサンドル・マルフとロドルフォ・マルガトは、米国の長期金利の上昇、多くの国々で目標を上回るコア・インフレが続いていること、新たな地政学的緊張に伴い、Copomが世界的な環境が悪化していることを強調していることに大きな意味があると指摘した。
この意味で、文書によると、委員会は「金利差、イールドカーブのフォワードプレミアム、外需、為替レート、中立金利、商品価格などを通じて」米国の高金利の影響を議論した。これに基づき、Copomは「関連するリスクを考慮し、より慎重なスタンスを採用することが適切であると評価」した。
しかしここ数日、米10月雇用者数が予想を下回ったことから、米金利の動きには若干の緩和が見られた。
本日、国債利回りは低下して引けた。10年債利回りは8.9ベーシスポイント低下の4.573％、2年債利回りは2.9ポイント低下の4.913％だった。アメリカの株価指数は上昇し、ダウ平均は0.17％、S&P500は0.28％、ナスダックは0.90％上昇した。
「米国の利上げサイクルが一服する見通しとなったことで、投資家のリスク選好意欲が刺激され、より魅力的なプレミアムを提供する通貨で、より良いリターンを求めている」と、B&T Câmbioの北・北東部外国為替部長、ジエゴ・コスタは言う。「今週は、連邦準備制度理事会（FRB）の代表から、金融政策の軌道や期待調整の手がかりとなるような発表がある。主な焦点は、明日と木曜日に講演を行うパウエル金融当局議長だ」
米金利の低下により、スポット・ドルは対ブラジル・レアルで弱含み、売りでは0.28％下落の4.8735レアルとなった。
「米国の利上げ観測が後退し、レアルにとって有利な状況です」とコスタ氏は言う。
加えて、財政分野に対する楽観的な見方が強まったことも、対レアルでのドル下落やフォワードカーブの縮小につながった。フォーリャ・デ・サンパウロ紙は、ルイス・イナシオ・ルラ・ダ・シルバ大統領が2024年の財政目標案を修正するメッセージを今週議会に送ることを否定したと報じた。
ロイター通信は、交渉に詳しい2人の情報筋にこの報道を確認した。それによると、フェルナンド・ハダジ財務相に歳入増加策の承認を交渉する時間を与え、変更を回避しようとするため、政府は少なくとも当面は赤字ゼロを追求し続ける。
政府内の言説では、ルーラの予想外の赤字ゼロ目標維持の見込みなしという宣言によって打撃を受けたハダジが、何とかプロセスの手綱を取り戻そうとしている。
また、金利に注目し、Ibovespaの上昇率が最も高かったのは、国内市場に関連する企業だった。マガジン・ルイザ（[asset=MLGU3]）の普通株式は23.78％、カサス・バイア・グループ（BHIA3）のものは11.76％、ソーマ・グループ（SOMA3）のものは7.58％上昇した。
銀行が第3四半期に記録的な利益を計上した後、重量によって最大の利益の中で、イタウの優先株式は2.80％上昇した。
「Ibovespaは火曜日に上昇し、セッションを通して119,000ポイントを突破した。イタウーからの堅調な決算発表に伴う銀行セクターの上昇に牽引された」とリコの株式アナリスト、ジュリア・アキノは指摘する。
「ITUB4は、ヴァーレとペトロブラスに次いで、Ibovespaで3番目に重要な銘柄だ。ITUB4は、ヴァーレとペトロブラスに次いで、Ibovespaで3番目に重要な銘柄です。したがって、この銘柄の強い動きは（銀行セクター全般と同様に）指数のパフォーマンスに大きな影響を与える傾向があります」と彼女は付け加える。
最後に、中国の貿易収支について触れ、輸出は予想を下回る2,750億米ドル、輸入は予想を上回る2,180億米ドルとなった。
このデータは、中国経済が減速しているという新たな兆候に圧迫され、今日の証券取引所におけるコモディティ株のマイナス・パフォーマンスの一因となり、この日のイボベスパ指数の上昇を制限した。
イボベスパ指数で最も下落したのは、2.21％下落したペトロブラス（PETR3）、1.99％下落したヴァーレ（VALE3）、2.48％下落したプリオ（PRIO3）の普通株だった。
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