アルゼンチンの株式市場は、日曜日の大統領選挙で自由主義者のハビエル・ミレイ氏が勝利し、株式市場が休場となった月曜日の祝日を挟んで爆上げとなった。
ブエノスアイレスのS&Pメルバル指数は、休日明けの価格調整により、22.84％高の792,443.17ポイントとなり、エネルギー関連企業が上昇を牽引した。コンサルタントのアイナー・リベロ氏の集計によると、ポートフォリオに含まれる24銘柄のうち、23銘柄がプラスとなった。TRANSENER株が42.77％の上昇でランキングのトップとなり、Transportadora de Gas del Norte株が41.09％の上昇で続き、Telecom Argentina株が40.24％の上昇で表彰台の最後を飾った。
一方、ブラジルのIbovespaは、火曜日（21）に125,626ポイントで0.26パーセントわずかに減少し、4つの上昇取引セッションの連続を終了した。米国とブラジルでは、空虚な経済政策が目立ったこの日、投資家はわずかな利益確定の動きに利用された。
ニューヨークでは、ダウ平均が0.18％、S&P500が0.20％、ナスダックが0.59％下落した。
ノモスのエコノミストでパートナーのアレクサンドロ・ニシムラ氏は、「イボベスパ指数は、4取引セッション連続で120,000ポイントから126,000ポイントまで上昇した後、小幅に下落した」とコメントした。
米国では、木曜日から感謝祭の祝日で証券取引所が休場となるため、市場の動きはいつもより弱かった。取引セッションが単調にならなかった唯一の理由は、前回の連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録が発表されたからだ。
「FRB議事録の公表は、インフレ率が目標の2％に達しない場合、新たな利上げの可能性を残した部分により、タカ派的なバイアスが強まったものの、相場にも大きな影響を与えなかった」とニシムラ氏は言う。
「この文書は、米中央銀行の金融政策委員会が、冷え込みの兆しがあるにもかかわらず、依然として高水準で目標値2％にはほど遠いインフレを懸念していることを示している。ここ数日、市場では楽観論が見られたものの、さらなる金融引き締めが排除されたわけではなく、今後も指標の推移を見極めながら決定が下されるだろう」と、B&T Câmbioの北・北東部外国為替担当責任者、ジエゴ・コスタは同テーマについて補足している。
厳しいシグナルにもかかわらず、国債利回りは今日も低下した。例えば、10年債利回りは1.6ベーシスポイント低下して4.406％、2年債利回りは2.8ポイント低下して4.883％となった。
ブラジルでは、イールド・カーブが上昇して引けた。2025年物DIは9.5ベーシスポイント上昇の10.57%、2027年物DIは12.5ポイント上昇の10.45%だった。2029年向けは10ポイント上昇の10.84％、2031年向けは9ポイント上昇の11.04％となった。
この点についてコスタは、ブラジル市場は引き続き財政問題を注視しているとし、「特に上院の経済委員会が公聴会を求め、専属ファンドとオフショア企業に課税する法案の採決を明日まで延期した」と述べた。連邦政府は、来年の財政赤字ゼロという目標を達成するために歳入を確保する必要がある。
「さらに、投資家はルーラ大統領、フェルナンド・ハダジ財務大臣、ルイ・コスタ官房長官、アレクサンドル・シルヴェイラ鉱山・エネルギー大臣、ジャン・ポール・プラテスペトロブラス総裁の会談に耳を傾けている。政府は燃料価格の下落率に不満を示しており、この方向に圧力をかける可能性がある」と付け加えた。
フェルナンド・ハダッジ財務相とペトロブラスのジャン・ポール・プラテスCEOによると、火曜日のルーラとの会談の主題は燃料価格ではなく、戦略計画だった。
この会談は、ルイ・コスタとアレクサンドル・シルヴェイラ（この会談にも参加）がプラテスCEOの交代を要求しているという最近の報道を受け、ペトロブラスの指揮官交代の可能性が取り沙汰される中で行われた。
金利上昇に伴い、イボベスパ指数で最も下落したのは国内市場に関連する企業の株式だった。マガジン・ルイザ（MGLU3）の普通株は6.8％下落、MRV（MRVE3）は5.74％下落、エズテック（EZTC3）は5.06％下落した。
資本市場のスペシャリストでMatriz Capitalのパートナーであるミゲル・ロドリゲス氏は、主要6州によるICMS税の増税提案に注目している。
「ペトロブラス株も、ジャン・ポール・プラテス総裁が国営企業の舵取りから退く可能性があるという噂により、ネガティブな一日となった。このような憶測は市場にとって非常に悲観的なバイアスを持つ。現在、国有企業の舵取りを引き継ぐために議論されている名前はなく、現総裁は政府からの圧力に直面しながらも、公社をうまく運営してきた」と彼は言う。国有企業の普通株は0.93％、優先株は0.65％それぞれ下落した。
最後に、ドルはレアルに対して0.96％上昇し、売り買いともに4.898レアルとなった。午後に通貨が急騰したのは、米国の債券市場で新たなストレスが発生したためだ。10年物インフレ連動国債（Tips）の入札が平均を下回る需要で行われたため、国債ロングが一時的に上昇し、ニューヨーク株式市場と新興国通貨を揺るがした。
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