ボベスパ指数にとって最悪の一日になった。水曜日のブラジルの証券取引所のパフォーマンスを要約すると、そうなる。同指数の終値が130,000を下回ったのは、0.90％高の128,660.88ポイントで取引を終えた2024年8月8日以来だ。しかし、この時は8連騰中3回目の上昇だった。今日は2日連続の下落だ。
商業ドルは1.00％高の5.58レアルと、3日連続で高値を更新した。DI（長期金利）は上昇、中でも一部の短中期金利指数は2％近く上昇した。
この動きは9月のIPCAによるもので、市場予想通りに上昇したが、後味は苦かった。PicPayのエコノミスト、イゴール・カディルハック氏は「定性的には、いくつかの指標は短期的には鈍化を示しているものの、直近の測定値では明らかに悪化の兆しがある。将来への期待は依然として主要な課題の一つである」と述べた。
このことから、同エコノミストはCopomがペースを上げ、11月の会合でSelicを0.50%ポイント引き上げることを選択すべきだと考えている。ASAのエコノミスト、レオナルド・コスタ氏は、「9月の穏やかなサプライズにもかかわらず、コア・サービス・インフレ率は4.5～5％の間で推移しており、中銀の目標である3％から見れば高水準である」と見ている。
フェルナンド・ハダジ財務相は迅速なコメントで、干ばつがインフレ率に影響を与えたとしながらも、それは「一時的な上昇」であり、金利を引き上げても「雨は降らない」と強調した。
FRBと中国
9月の消費者物価指数は雰囲気を悪くしたが、それだけではない。景気刺激策にもどかしさを見せる中国情勢と、戦争がまだ続く中東情勢が、再びコモディティに影響を与えた。
さらに、0.50％の利下げを行った前回の連邦準備制度理事会（FRB）の議事録が残っていた。アンドレサ・ドゥラオ氏は、この議事録は9月の決定に関する委員会内の意見対立について、やや「タカ派的」であったと説明した。「FRBは次回会合で0.25PPの利下げを選択し、0.50PPの利下げペースを継続しない可能性が高い」と見ている。
「私の印象では、0.50ppの利下げを選択するのは、FRBが7月に利下げを開始しなかったのは間違っていたという見方によるものだ。利下げ幅を0.25ppにするか0.50ppにするかで意見が分かれたことは、FRBが積極的な利下げサイクルを望んでいないことを示している」とも。
こうした見方にもかかわらず、ニューヨークの主要株価指数は上昇しただけでなく、S&P500が史上最高値を更新するなど、記録を塗り替えた。
株価
昨日と同様、コモディティの下落はブラジル資産を複雑にした。原油が再び下落したため、ペトロブラス（PETR4）は1.01％下落した。プリオ（PRIO3）は0.93％下落、ペトロレコンカーボ（RECV3）は2.75％下落、ブラバ（BRAV3）は0.89％下落した。ヴァーレ（VALE3）は、鉄鉱石が中国で苦戦したため、安値からは程遠いものの、0.26%下落した。
にもかかわらず、今日のボベスパ指数に最も重くのしかかったのは銀行だった。いずれも一貫した大幅な損失で一日を終えた。BB（BBAS3）は2.04％下落、ブラデスコ（BBDC4）は1.97％下落、イタウ・ウニバンコ（ITUB4）は1.84％下落、サンタンデール（SANB11）は0.94％下落した。
この日最も取引されたハプビダ（HAPV3）は1.27％下落して取引を終えた。コグナ（COGN3）は6.34％下落し、12.70％上昇した昨日の大幅上昇の一部を取り戻した。
一方、ウジミナス（USIM5）は4.49％上昇し、銀行が買い銘柄に格上げした。水曜日がどのようなものであったかをお伝えするために、注目すべき唯一の上昇であった。
明日も穏やかではない。アメリカは9月の消費者インフレ率を発表する。今日の埃を振り払い、良いニュースを期待する時だ。
