今日、ボベスパ指数は1％上昇後に下落して、結局は127,427ポイントとなり、わずか0.09％高で終わった。アップダウンの激しい１日だった。その理由は、ブラジル国営石油会社と米国の新しい経済データに対する警戒感の2つに要約できる。
ペトロブラス（PETR4）は、1.41%安の37.88レアルで取引を終えた（ただし、37.43レアルから39.48レアルの範囲で推移）。株価は高値でスタートしたが、すぐに政府がジャン＝ポール・プラテス総裁を解任し、BNDESのアロイジオ・メルカダンテ現総裁を推すかもしれないというニュースが流れた。Quantzed社のリサーチ・ディレクターであるレアンドロ・ペトロカス氏は、「メルカダンテは、PTの中でもやや急進派であると市場は理解している。少なくとも、彼の政治的経歴はそれを示している。そのニュースにより株式が5％下落したほどインパクトがあり、15分か20分の間に約25億レアルの市場価値が失われたことになる」と述べた。
ペトロブラス、配当で黒字転換
しかしその後、フェルナンド・ハダジ財相とルイ・コスタ官房長官によって、石油公社が特別配当を支払うことで合意したというニュースが飛び込んできた。これは仕組まれたことだったようだ。ペトロカスは、「配当が承認されたことで、市場は実質的にすべてをゆり戻した。とはいえ、これはまだ取締役会の承認などによるだろうが、明らかに政府はペトロブラスの現在の経営に干渉したいのだ」と見ている。
一方、この配当が承認されるには「交渉」が必要だという情報も出てきた。その後、株価は急反落し、マイナスで引けた。
ウォール街
一方アメリカでは、昨日のパウエルFRB議長の発言を好感したのか、株価指数が急上昇した。「FRBが金利を引き下げる理由はないと思う。経済は非常に好調で、まだインフレを打ち破っていない」と、ブルーチップ・デイリー・トレンド・レポートのチーフ・テクニカル・ストラテジスト、ラリー・テンタレリ氏はCNBCに語った。
今日、さらに多くのFRBメンバーが発言した。シカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁は、中央銀行がいつまでこの制限的な水準を維持するのか疑問だと述べ、「あまりに長く制限的な姿勢を続ければ、おそらく労働市場が悪化し始めるだろう」と警告した。リッチモンド連銀のトーマス・バーキン総裁は、「おぼつかないデータを前にすると、金利引き下げを検討する必要があると思える」と述べた。
木曜日には、週間失業保険申請件数が予想以上に増加し、労働市場の逼迫度が低下したことが示された。しかしこの分野では、投資家は明日発表される3月の雇用統計でより良い答えを得ることになる。そして、この発表前の待機、警戒、後退こそが、米国主要指数を終盤にマイナスに転じさせ、国債がカーブ全体で後退しているにもかかわらず、終値で幅広いマイナスを示す原因となった。
「確証はないが、市場は指標を解釈することでFRBの動きを予測しようとしている。4月初めの大きな数字は、非農業部門雇用者数（雇用者数）であり、投資家はこれらの指標に照らして、金利への期待を考慮し、新たな戦略を描くだろう」とレバンテ・インベスティメントスはメモで述べた。
イボベスパ指数とドル
シーソーはドルにも影響を与えた。為替レートは5レアルを割り込む寸前まで沈んだが切り返し、0.19％安の5.05レアルで終了した。銀行間預金金利（DI）は低下した。
もちろん、株式市場にはペトロブラスやマクロ経済懸念以外にも見どころがあった。ヴァーレ（VALE3）は1.11％の大幅下落となった。本日、大手銀行が、堅調な生産にもかかわらず、鉄鉱石価格の実現が低いため、鉱業会社の2024年第1四半期は厳しいものになるだろうと予測した。エレトロブラス（ELET3）は、政府投票の決定延期を受けて0.49%上昇した。
B3（B3SA3）は2.22％の上昇で、高推奨で取引を終えた。アナリストは、CSN(CSNA3), CSN Mineração(CMIN3), Usiminas(USIM5)株の予想を更新し、新たな鉄鉱石価格の予想と2023年第4四半期の業績を組み込んだ。その結果、CSNA3は1.17％の下落、CMIN3は0.38％、USIM5は0.10％の上昇となった。推奨銘柄では、ロハス・レナー（LREN3）が追放から再浮上し、2.17％上昇した。アナリストによると、財務部門の改善により、売上高と引当金の減少という2つの面で同社の業績が押し上げられるはずだという。
今日のアップダウンは、傍観者にとってはエキサイティングなものだった。市場内部にいる者から、明日はもっと激しく上下する展開にならないかと期待しているとの声も。本当にそうだろうか？
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