ブラジル証券取引所は16日、0.75％安の124,388.62ポイントで、940ポイント以上の損失となり、5取引連続の下げで終えた。Ibovespaが5回連続下落の取引を記録したのは、2023年10月17日から23日（火～月）以来である。商業ドルも5.28レアルをつけた後、5.27レアルと1.64％の上昇となった。
エンピリカス・リサーチのアナリスト、マテウス・スピース氏は、この株価下落は、政府が来年の基礎的財政収支の目標を赤字ゼロに緩和することを決定し、GDP比0.5％の黒字を見込んでいた前回発表の努力を辞めたことに対する市場の不満を示していると見ている。スピース氏は、「（政府が）このようなことをすることはすでに分かっていた。しかし、ついにそれを実行に移したことで、政府は歳出を抑制するためではなく、歳出が危険にさらされないようにするためなら目標修正をいとわないという認識が広がり始めている」と説明する。さらに「経済が強い兆しを見せているという事実もある。経済が強くなることはインフレ率が上昇することを意味し、インフレ弾力性が高まることは金利の上昇を要求することになる」とアナリストは付け加えた。
ロイターの取材に応じたエベリー銀行の市場アナリスト、エドゥアルド・モウチーニョ氏によれば、「現在の為替水準は明らかに中銀にとって不愉快なものだ。インフレ率への影響を考慮し、FRBが金利の上昇をより長く維持する傾向を見せる中、レアルのさらなる切り下げを防ぐために介入を行うのが適切だろう」とのことだ。ルーラ政権時代、中銀が為替相場に特別な介入を行ったことはほとんどない。例外は、当局によれば、今月初めにスワップ・オークションを行ったことで、債券の償還のための一度限りの需要に対応した。
ウォール街はまちまち
ウォール街では、多くの変動があったものの、バンク・オブ・アメリカとモルガン・スタンレーによる新たな銀行のバランスシートを前に、主要指数は上昇した。米国の3月の鉱工業生産は上昇し、地域経済の回復力を補強した。
米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は本日、予想よりも強いインフレを示す一連の期待外れのインフレ・データは、インフレ目標である2％抑制に向けた軌道に乗ったと確認するには、おそらく想像以上に時間がかかることを意味する、と述べた。「最近のデータは明らかに私たちに自信を与えておらず、その代わりに、自信を得るにはおそらく予想以上に時間がかかることを示している」と強調した。少なくとも、景気後退はもはや話題になっていない。
そして地政学的な問題、イランとイスラエルの戦争がある。これはまだ挑発的なものだが、今日の欧州市場を下げた。ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁によれば、金利低下サイクルの始まりはすでに見えている。
「我々の見解では、第一のポイントは地政学的シナリオである。戦争がエスカレートすることが懸念され、それが世界市場全体に影響を与える可能性がある。原油価格にさらなるストレスを与え、インフレ圧力をもたらすからだ」とトロ社のアナリスト、ジョアン・ビトール・フレイタス氏は言う。
ここにきて、財政問題が幅広く影響を与える様相を呈してきた。昨日、ブラジル政府が財政目標の変更を発表したことで、さらに悪化した。シモーネ・テベチ計画・予算相（MDB）は、経済チームが赤字ゼロと財政責任へのコミットメントを追求し続けるという目標を継続することは保証したが、それは無駄だった。「目標が重要であり、私たちはゼロ赤字を追求し、ブラジルが二度と赤字にならないようにするつもりです。ブラジルは、集めた資金以上の支出はできないし、集めた資金をすべて使うこともできない。何よりもまず、財政責任を果たす必要がある」と語った。
イボベスパ指数、B3とヴァーレとともに下落
Ibovespaは再び下落し、特にB3（B3SA3）の1.31パーセント下落に牽引された。ヴァーレ（VALE3）は0.98％下落し、鉄鉱石は7セッションぶりに下落した。銀行も下落し、イタウ・ウニバンコ（ITUB4）は0.75％下落した。
ブラジル株式市場の主要株価の取引は大商いとなり、12月14日の239万件以来、初めて200万の大台（210万）を突破した。
上昇局面では、国際原油価格を背景にペトロブラス（PETR4）が0.46％上昇したが、あまり役には立たなかった。また、MRV（MRVE3）のような不動産デベロッパーは、運用データを受けて2.34%上昇した。
良いニュースもあった。IMFは現在、ブラジル経済が2024年に2.2％拡大すると予測している。投資家のムードには影響しないかもしれないが、明日は2月のIBC-Br、ブラジルのGDPのプレビューがある。この発表が私たちの気分を高揚させないと誰が言えるだろうか。
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