今日のIbovespaは終始一貫した上昇を見せ、555ポイント高の128,154ポイントで0.44％上昇して取引を終えた。一方、商業ドルは終日変動した後、0.13％下落し5.15レアルとなった。また、銀行間預金金利（DI）は中・長期金利曲線に沿って低下した。このような動きは、予測やイベントが盛りだくさんの日に起こった。
水曜（15日）に米国が4月の消費者インフレ率（CPI）を発表する。今日のXPモーニングコールを担当したXPのチーフ・エコノミスト、カイオ・メガレ氏によれば、「CPIが（予想より）高ければ、市場はそれを感じ、金利は上昇するだろう。一方、CPIが下振れすれば、利下げシナリオが固まるだろう」。その結果、ニューヨークの主要株価指数は終日乱高下し、ダウ平均は8連高を中断した。警戒が必要だ。
一方、ニューヨーク連銀の4月消費者調査によると、米国の1年後のインフレ予想は3.0％から3.3％に上昇した。3年後については、2.9％から2.8％へとわずかに低下した。
FRBのフィリップ・ジェファーソン副総裁は、健全な経済状態であれば、インフレ率が2％の目標に向かって再び緩やかになることが明らかになるまで、中央銀行は金融政策を安定させるべきだと強調した。
一方、ブラジル国内に関しては、リオ・グランデ・ド・スル州の洪水が悪化し、死者数が増加している。社会的、経済的、生態学的な悲劇は続いており、トンネルの先に光は見えない。本日、大統領、上院、下院、最高裁判所、TCUの各トップらとフェルナンド・ハダジ財相が、リオ・グランデ・ド・スル州のエドゥアルド・レイテ知事と会談し、同州の債務返済の延期について話し合った。政府との債務の支払いは36カ月間100％停止され、利息は全ストックに対してゼロとなることが決定された。「この合意により、120億レアルをリオ・グランデ・ド・スル州の復興に充てることができる」とハダジ氏は述べた。レイテ知事は、これは「重要な一歩だ」としながらも、「もっと多くのことが必要だ」と述べた。ルーラはチリへの旅行をキャンセルし、今週リオ・グランデ・ド・スル州に戻る予定だ。
XPのモーニングコールでも、メゲール氏がこのテーマについて語った。「財政の枠組みには、こうした措置をとる余地がある。この特別控除は歳出の範囲外であり、財政目標に影響を与えることはない」と述べた。
いずれにせよ、専門家はすでに今年の基礎的財政赤字の見通しを引き上げている。経済チームが追求している目標はゼロだが、市場はもはやこの可能性をあまり信用しておらず、赤字見通しを引き上げている。ムーディーズ・レーティングスは、「臨時支出は歳出上限と基礎的財政赤字目標の対象外である」と指摘している。支援策が約束通り実施された場合、基礎的財政赤字は0.50-0.75の範囲内に収まると予想され、今年の全体的な赤字は6.7％程度となり、現在の予想6.2％より0.5ポイント高くなる」と予測している。J.P.モルガンは、主要部門への影響額として公式発表された77億レアルという見積もりは「非常に控えめなものに思える」とし、「日が経つにつれ、リオ・グランデ・ド・スル州の洪水の規模が明らかになる」と述べている。これは、財政収入を35億レアル減少させる債務返済の停止によるものだけでなく、ルーラ大統領が声高に要求し、ハダジ財相が折に触れて約束したように、基礎的支出の増加が見込まれるからだ」とJ.P.モルガンは述べ、連邦政府の基礎的支出は今年300億レアル増加すると予測している。
ペトロブラスのバランスシートを前にIbovespaが上昇
ビジネス面では、今日発表されるペトロブラス（PETR4）の2024年第１四半期バランスシートへの期待で一杯の日でもある。数値は弱くなるはずだが、巨額の配当がある。また、最高裁は先週9日（木）、国有企業の管理職への政治家の登用制限を再び設ける決定を下したが、ルーラ政権時代に任命された現職の役職を残すことを認めた。最後に、国際原油価格が上昇した。PETR4は0.10％上昇し、変動幅の大きいセッションを終えた。
ヴァーレ（VALE3）は、中国での鉄鉱石高に後押しされ、0.59％の上昇でセッションを終えた。ブラデスコ（BBDC4）が0.45％、イタウ・ウニバンコ（ITUB4）が1.23％、BB（BBAS3）が0.76％上昇した。
それぞれの貸借対照表を見ると、2つの株が目立った。アズール（AZUL4）は、有利子負債の増加にもかかわらず、過去最高のEbitdaで驚かせる決算で、1.36%上昇した。一方、Yduqs (YDUQ3)は11.85%下落し、引当金に苦しんだ。
水曜日の米消費者物価指数（CPI）の前に、サンパウロの投資家たちは、明日発表される先週のCopom議事録を待っている。Selic金利の引き下げ幅が縮小された理由や、メンバー間の意見の相違について、より理解が深まるだろう。今日のFocus Bulletinでは、IPCA、Selic、GDPのすべてが上昇した。しかし、予想と現実の間で、すべてが変わる可能性がある。
