Ibovespaが最後に9回連続上昇を記録したのは2018年だった。もう6年も前のことだ。本日は0.85％上昇して128,293.61ポイントとなり、1,000ポイント以上の上昇ということで、イボベスパ指数はその記録に並び、良いムードが堅固で強いままであることを示した。2018年は2月14日から26日にかけて、同指数は9セッション連続でプラスとなり、14日の始値80,901.47ポイントから26日の終値87,652.64ポイントまで、約7,000ポイントの上昇を記録した。
現在の上昇幅はほぼ5,000ポイントだ。また、ブラジル株式市場の主要株価指数が終値で128,000を超えたのは、5月17日の128,150.71ポイント（0.10％下落）以来だ。つまり、38取引セッション、54日ぶりの高水準である。
商業ドルは、外国での通貨の動きに追随しなかった。0.55%上昇して5.44レアルとなったが、6つの強い通貨バスケットに対するドルのパフォーマンスを測る指数であるDXYは0.56%下落した。銀行間預金金利（DI）は軒並み低下した。
米国の6月消費者物価指数（CPI）がデフレとコア経済の減速を示すなど、この日のニュースは良かったからだ。この結果、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）が9月の会合で利下げを開始するとの期待を新たにした。
XPのエコノミスト、フランシスコ・ノブレ氏はその分析で、フル・インディケーターがより穏やかな数値となったことに加え、基礎となるインフレ指標も、財とサービスの両カテゴリーで良好な数値となり、再び下方向のサプライズとなったと指摘する。「全体として、第1四半期の積極的な数値の後、第2四半期は穏やかな数値となった。第3四半期のデータは、最近の穏やかなインフレ動態が持続可能か否かを判断する上で極めて重要である」とする。
サンフランシスコ連邦準備制度理事会（FRB）のメアリー・デイリー総裁は「雇用、インフレ、GDP成長率、景気見通しなど、今日得られた情報では、金融政策の調整が正当化される可能性が高いと見ているが、それがいつになるかはまだはっきりしていない」と言った。
資本市場のスペシャリストでザ・ヒル・キャピタルのパートナーであるクリスチャン・イアルシ氏は、「消費者物価指数（CPI）は本当に重要なデータであり、市場からの評価も高く、FRBによる利下げ観測を補強する結果となる。経済がソフトランディングに向かいつつあり、その結果、新興国側の投資再配分とブラジルへの好循環がもたらされるのです」と語った。
米国では、CPIがポジティブサプライズだったにもかかわらず、S&P500とナスダックが下落した。CNBCによると、S&P500種株価指数は、投資家がエヌビディア、マイクロソフト、メタなど今年のハイテク大企業を見限ったため、史上最高値から後退した。この動きのきっかけとなったのは、消費者物価指数が3年以上ぶりの低水準となったことで、国債は下落し、投資家は小型株や不動産セクターに賭けるようになった。ダウ平均は一時的に上昇したものの、少なくとも黒字で引けた。
税制改革
ブラジルでは、良いニュースが止まらない。多くの批判と激しいロビー活動の中、下院は昨日、税制改革細則を承認した。アルトゥール・リラ下院議長は、「理想的な文書ではなかったが、許容範囲のものだった」と明言し、批判が殺到する中、この作業を擁護し、「どんなものでも」ブラジルの「狂乱税制よりはましだ」と強調した。牛肉免税の件は最大の争点だったが、野党と与党が共闘していた。次は上院での戦いだ。
上院における税制改革細則の報告者であるエドゥアルド・ブラガ上院議員（AM）は、下院首脳の “満場一致 “が、より時間をかけて議論できるよう、緊急性を削除するよう政府に要請したと述べた。法案の緊急性の下では、上院議員は45日間で分析しなければならない。「報告者が要請したのではなく、首脳が要請したのです。上院議長ロドリゴ・パシェコと政府指導者ジャケス・ワグナーに対し、指導者、野党、基層が一致して要請した。
それは簡単なことではない。ブラガは今、他のセクターの免除を補うために金融セクターへの課税を提案している。「税負担を増やすことで補填しないよう、努力しなければならない。もし、そうしなければならないのであれば、どこで、どのようにするか議論しましょう」と上院MDBのリーダーは語った。
小売業
重い仕事が来ない一方で、市場は5月も小売業が4月より1.2％成長し、5カ月連続のプラス成長となったことを祝っている。「この好結果は非常に広範囲に及んでおり、減少した活動は3つだけであった。ハイパーマーケットやスーパーマーケット、医薬品、その他個人・家庭用品など、最も重要な事業が伸びた。IBGEのリサーチ・マネージャーであるクリスティアーノ・サントス氏は声明の中で、「さらに、靴を中心とした衣料品セクターの売上増加など、循環的な問題もあった」とコメントした。
XP社のエコノミスト、ロドルフォ・マルガト氏は、失業率が過去10年間で最低となり、給与がインフレ率を上回る水準に調整され、政府による税源移譲が拡大したことで、ブラジルの家計所得が好調に推移していることを反映していると述べた。XPは、2024年までに家計所得が実質ベースで6％増加すると予測している。
多くのポジティブなニュースにより、Ibovespaはウォール街の動きからはかけ離れて、9日連続で祝杯をあげた。。
ペトロブラスとIbovespa上昇、ヴァーレは下落
そして、それは0.26％下落したヴァーレ（VALE3）の助けなしだった。ペトロブラス（PETR4）は、セッションの開始時につまずいたが、すぐに黒字に戻り、0.68％上昇して取引を終えた。
特にロハス・レナー（LREN3）は3.08%上昇し、マガジン・ルイザ（MGLU3）は1.78%上昇した。この日、マガルとアリエクスプレスの統合を含むマーケットプレイス事業の強化のため、シェイン、ショッピー、メルカード・リーブル（MELI34）など、国際的な大手eコマース競合企業で経験を積んだ幹部2人を採用した。
カルフール（CRFB3）は3.17％上昇し、銀行がこのセクターの優先銘柄に選んだ。以前はアッサイが好まれ、この変更によりASAI3は0.44％下落した。イアルッシ氏はまた、モルガン・スタンレーが推奨銘柄を引き上げたことで、ビボ（VIVT3）が3.27％上昇したことにも注目した。
建設会社もまた、2024年第2四半期のプレビュー発表後に注目された。MRV（MRVE3）は2.83％上昇し、テンダ（TEND3）は7.85％、ミットレ（MTRE3）はさらに7.54％上昇した。
ジュニア・ペトロも生産データで注目に値する。Enauta (ENAT3)は0.22％下落し、3R Petroleum (RRRP3)は0.18％上昇した。PRIO（PRIO3）は利益確定売りに押され、0.24％下落した。
今週金曜日（12日）は、高揚感で週を終える可能性がある。米国では生産者物価指数（PPI）が発表され、世界最大の経済大国である米国のインフレが実際には鈍化しているという見方がさらに強まる可能性がある。しかし、まだ分からない。今のところは、喜びと利益が頂点に君臨しているが。
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