ボベスパ指数の過去において、現在のようなポジティブな流れを見つけるには、6年半前に戻らなければならない。129,320.96ポイントまで0.33％上昇した本日の終値で、IBOVは11回連続上昇を達成した。これは、2017年12月20日に始まり、2018年1月9日に終了した11回連続のプラス取引以来見られなかったことだ。その際、あの懐かしい2017年12月20日（水）の始値72,679.76ポイントから始まり、11取引セッション後の終値79,378.53ポイントまで上昇した。この間、約7,000ポイント、9.22％の上昇があった。
現在の一連の取引は、7月1日の123,904.75ポイントから始まり、今日の終値129,320.96ポイントまで、5,400ポイント（4.37％）の上昇となった。
商業ドルはレアルに対して再び上昇し、金曜日（12）に下落した後、0.26％増の5.44レアルとなった。そして、銀行間預金金利（DI）はほぼ全カーブでしっかりと上昇を維持した。
Ibovespaのパフォーマンスの理由は様々である。ルーラ大統領がブラジル中央銀行への口撃をやめたことや、税制改革細則や州との債務協定の進捗状況に関してブラジル下院議会が承認したこと、米国で最高のインフレデータ、そして土曜日（13）にドナルド・トランプ大統領候補の耳に命中し、前大統領を再びホワイトハウスに迎える可能性を高めた銃撃戦まで多岐にわたる。
トランプ効果
今日、市場は基本的にこの歴史的な出来事の反響に揺れた。その結果、トランプ・メディアの株価は急騰した。
資本市場の専門家でAVGキャピタルのパートナーであるヘメリン・メンドンサ氏は、「”候補者 “がクローズアップされたことで、トランプ氏の当選の可能性が高まったと市場は見ている。トランプ氏の当選によって米国の財政リスクが高まったとしても、バイデン氏の再選を市場は好意的に見ていません」と見ている。「攻撃後、ドルが上昇したのは、トランプ候補が勝利すれば、暗号通貨と同様、この銘柄も好調に推移する可能性があるからだ」
参考までに、ビットコイン先物はサンパウロで10％以上上昇した。
ガウス・キャピタルのパートナー兼ポートフォリオ・マネジャーで、選挙期間中のチャンスに特化したファンドを運営するガブリエル・ジャンネッキーニ氏の見解では、シナリオはドル高、インフレ圧力の高まり、金利上昇期待を指している。専門家はまた、トランプ大統領の就任で投資が難しくなることも指摘している。
一方、レガシー・キャピタルのCIOであるフェリペ・ゲラ氏は、ジョー・バイデン現米大統領が、心身の健康状態について「最近疑問視されているにもかかわらず、選挙戦に残る可能性が高まったと見ている。民主党側の選挙見通しが悪化していることを考えれば、（選挙の）難題がさらに大きくなっていることを知りながら、誰も『その立場に立ちたい』とは思わないでしょう。このイベントはバイデンを候補者として確定させ、トランプの立候補を強化するものだ」とゲラ氏は総括する。週末の出来事にもかかわらず、同幹部は今後まだ多くのことが起こり得るとし、「選挙を予想するのは難しい」と語る。このエピソードはブラジルの政争にも影響を与える可能性がある。
パウエル発言
政界から金融界へ――再びジェローム・パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長がワシントンDCのイベントで講演し、多くの笑いとジョークに包まれた。しかし、リラックスした口調の中にも、ウォール街を勇気づける重要なメッセージは隠されていなかった。パウエル議長にとって、最近のデータはインフレとの戦いへの自信を高め、勇気づけた。そして、インフレ率が目標に達するのを待ってから利下げに踏み切る必要はない、と。さらに、シカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁は、先週発表された6月のインフレ率が緩やかであったことから、利下げを支持する形で物価圧力が緩和しているとの確信を深めたと述べた。
この結果、ウォール街は好感して取引を終え、イボベスパ指数を押し上げる要因となった。
ボベスパ指数上昇
ブラジル証券取引所の今日の取引セッションの序盤に支配していた否定的な見方を打ち消す一撃は、ヴァーレ（VALE3）からもたらされた。公式データによると、世界第2位の経済大国である中国は、4月から6月にかけて前年同期比4.7％増と、2023年第1四半期以来の低成長となり、ロイターの世論調査による予想値5.1％を下回った。また、前四半期の5.3％の拡大から減速した。
ヴァーレの業績回復前、ペトロブラス（PETR4）は一貫して上昇を続け、S10ディーゼルの記録的な生産量を記録した日には0.92％上昇した。一方、銀行は大きく変動し、すでに2024年第2四半期の第一世界の同業他社の業績を注視している。BB（BBAS3）とイタウ・ウニバンコ（ITUB4）はそれぞれ0.45%と0.39%上昇したが、ブラデスコ（BBDC4）は0.24%下落し、サンタンデール（SANB11）は0.25%下落した。
スザノ（SUZB3）は、先週金曜日（12日）に1億1000万米ドルで米国のパクチブ・エバーグリーンの2工場を買収することで合意し、ブラジルのパルプ・製紙メーカーの北米におけるプレゼンスを拡大したため、3.63%上昇した。もうひとつはEZTec (EZTC3)で、操業データを受けて3.84%上昇した。XPは「EZTecは、発売が軟調だったにもかかわらず売上高が堅調に伸びたことから、堅調な営業成績を記録したものと思われる。さらに、既製品の販売台数が大幅に伸びたことで、在庫ポジションが減少し、発売台数を増やす意欲が徐々に高まる可能性がある」と指摘する。
この日の朗報が終わったと思った人のポケットには、まだ弾丸が残っていた。今週のFocus Bulletinによると、今年のIPCA予測は4.02％から4.00％に上昇したが、2025年のインフレ予測は3.88％から3.90％に、GDP予測は2.10％から2.11％に上昇した。最後に、経済活動指数(IBC-Br)は、4月にほぼ横ばい(+0.01% )であった後、5月に0.25%上昇した。2023年5月と比較すると、ブラジルのGDP実績のプレビューとされるこの指標は1.30%上昇しました。12ヵ月では1.66％の上昇。年間では2.01％の伸びとなる。
明日は、最も重要な指標のひとつである6月の米小売売上高が発表され、FRBが望んでいるように、景気がどれだけ減速したのか、そして本当に減速したのかを示す可能性がある。パウエル議長自身が言うように、金融政策は必ずしも最初から的中するとは限らない。
