ボベスパ指数は、11回の連続上昇を中断した昨日の下落後、今日は再び上昇した。オプション満期日の今日、ボベスパ指数は0.26％上昇し、339.94ポイント増の129,450.32ポイントとなった。商業ドルも上昇し、5.48レアルで1.01％上昇し、ほぼ本日の最高値で引けた。銀行間預金金利（DI）も上昇し、カーブ全体で上昇した。
水曜日のブラジル株式市場は変動した。午前中は下落した。午後から終盤にかけては上昇した。一方では、ルーラ大統領が市場が受け入れないような発言をし、他方では、他の政府要人が〝消防隊〟となって火消しをするというシナリオは変わらなかった。今日、大統領は、ブラジルの社会的債務は「返済不可能」であり、教育改善や土地改革などの社会的措置を適切な時期に講じてこなかったツケが回ってきたと疑問を呈した。また、政府がプログラムの実施を決定するたびに、政府の支出を指摘する新聞記事が掲載されることにも不満を示した。市場関係者にとっては、ルーラの言う「投資は支出ではない」という言葉は好まないかもしれないが、有権者にとっては右から左に流れる音楽のようなものだ。
その後、CNNブラジルのインタビューで、アレクサンドレ・パディーリャ制度関係大臣は、「財政枠組みの遵守を保証するために必要なことは何でもすること。これはルーラ大統領の譲れない約束だ」という市場が好むフレーズを繰り返した。パディーリャ氏は、政府の経済政策は一致していると大統領の言葉をフォローし、そのパフォーマンスを賞賛した。
有権者と市場を喜ばせようとするこのゲームでは、不確実性が続いている。昨日、共和国大統領はTVレコードのインタビューで、財政の枠組みを相対化するような発言をした。「もっと重要なことがあるのなら、目標を設定してそれを達成する義務はない」と述べた。これらの発言はすべて、国にとってマイナスの代償となった。国庫は国債を魅力的に維持するために高い金利を支払わなければならなかったからだ。
InfoMoneyが実施した調査によると、6月に行われた入札の平均利率を考慮した結果、すべての国債の利率が高くなった。LFTは例外で、後固定金利であり、中長期予測では現在より高い水準にあるSelicレートに従うため、若干低い利率を支払うことができた。
しかし、税収の補填や歳出削減が叫ばれる中、ブラジルは依然として脱税が多く、これが収支の不均衡を助長している。
しかし、今日の取引では、他の圧力が目立った。テラ・インベスティメントスのリサーチ責任者、レジス・チンチラ氏は、国際情勢や企業決算を前に、投資家の動きはまちまちで、警戒感も強かったと述べた。
米国株式市場
米国では、政治情勢は緊迫した不透明な状況が続いている。一部の献金者は、ジョー・バイデン氏の再選レースからの降板を望んでいる。
カリフォルニア州上院選の有力候補、アダム・シフ下院議員もこの大合唱に加わっている。バイデン自身がすでにその可能性をほのめかし始めているほどのプレッシャーである。彼は、もし医師から出馬や統治能力に支障をきたすような「病状」であると告げられたら、選挙戦を放棄することも検討すると述べた。
ウォール街では今のところ、このような問題はそれほど重要視されていないようだ。今日、ナスダックとS&P550が下落し、ダウ平均が上昇した主な理由は、アナリストが「ストック・ローテーション」と呼ぶものだ。
CNBCは、「メガキャピタルのテクノロジー株が引き続き下落し、S&P500とナスダックの重荷となった。今年、人工知能ブームの中でハイテク株が大暴騰した後、これは転換を意味する」と説明した。「ラッセル2000（指数）は1％近く下落し、5連勝が終わった。それでも、小資本株に焦点を当てた指数は、市場回復の幅が広がるにつれて、その間に10％近く上昇した。このローテーションは、トレーダーが金利引き下げに楽観的になっている時期に行われた」とする。
FRB理事のクリストファー・ウォラー氏は今日、利下げの時期が「近づいている」と述べた。リッチモンド連銀のトム・バーキン総裁は、米国の労働市場は冷え込んでいるが、一部のセクターでは労働力不足が続いており、市場全体は逼迫していると述べた。
しかし、ブルームバーグによると、企業が中国に先端半導体技術を売り続けるなら、米国はより厳しい貿易制限を検討するとの懸念もある。
Ibovespa：ヴァーレは下落、ペトロブラスと銀行は上昇
ブラジルでは、最も重要な企業ニュースは昨日2024年第２四半期の生産数統計を発表したヴァーレ（VALE3）から来た。彼らは堅実と考えられていたが、株式を元気づけることができるかどうかについてはまだ疑問がある。また、世界の反対側では鉄鉱石が下落した。VALE3の今日の下落幅は0.93％と大きめだった。
一方、ペトロブラス（PETR4）は国際原油価格の大幅上昇を受けて0.52%上昇し、銀行とともにIBOVをプラス圏に押し上げた。イタウ・ウニバンコ（ITUB4）は1.09%、ブラデスコ（BBDC4）は1.19%上昇した。BB（BBAS3）も1.00%上昇し、サンタンデール（SANB11）はさらに1.01%上昇した。ウジミナス（USIM5）は5.04％上昇し、ブラックロックは同社への出資比率を5.07％と大幅に高めた。
下落した企業では、CVC (CVCB3)が5.77%の損失となり、カルフール (CRFB3)は2.19%下落した。
第2四半期の決算シーズンはすでに始まっている。ロミ（ROMI3）は1.19％上昇し、その仕事を始めた。
木曜日、最も重要な指標は欧州中央銀行（ECB）の金利決定である。ユーロ圏のインフレ率が2％で安定した後ではなおさらであるが、コアインフレ率は依然として目標を上回っている。ECBは4.25％の金利を維持すると予想されている。それ以外については、もう少し落ち着いた動きが予想される。
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