本日、ボベスパ指数は1.39％安の127,652.06ポイントとなり、約1,800ポイントの大幅な下落となった。同指数がこれほど下落したのは、1.40％下落した6月12日以来。商業ドルは昨日に引き続き上昇し、現在1.89％高の5.58レアル。銀行間預金金利（DI）はカーブ全体でほぼ2％上昇した。
この悲惨な一日の元凶は、またしてもブラジルの財政状況だった。本日発表された独立財政機関（IFI）の財政モニタリング報告書によると、2024年6月までの12カ月間、ブラジルの経常プライマリー赤字はGDPの1.6％だった。その結果、2024年に基礎的財政赤字をゼロにするという政府の財政目標を達成するためには、GDPの1.3％ポイントに相当する財政努力が必要になると同機関は計算している。2024年上半期の歳入成長率は6.0％、歳出成長率は10.9％となる。
アナリスト、市場、野党、そして今回のIFIからの圧力で、連邦政府はすでに削減のサインを出している。しかし、誰もそれを真剣に受け止めていない。シモーネ・テベチ計画・予算相は本日、政府にはルーラ大統領によって決定されたコミットメントがあり、徴収額を上回る支出はしないと述べた。
テベチ大臣は「我々は、大統領と経済チームによって決定された、徴収額以上の支出をしないという約束を国に対してしている。だから来年の予算には、ブラジルのすべての要求を満たすために必要な経費を含めなければならない。というのも、ブラジルは借金の返済を続けるわけにはいかないからです」とは述べた。
フェルナンド・ハダジ財務相は、2025年予算ではすでに各省庁の限度額が計画によって配分されていると説明した。「私たちが行っているのは、財政の枠組みの中で予算の上限を決めることです。省庁間の配分は企画相が行う交渉です」と同大臣は述べた。
XPの政治アナリスト、パウロ・ガマ氏は、XPのモーニングコール番組で、市場は今週月曜日（22日）に財務・企画両省から発表される歳入・歳出報告書（隔月）を注視していると述べた。「今年の基礎的財政収支の黒字目標を達成することが議論されていたことを覚えているが、最初の2四半期における義務的支出の伸びは、枠組みがもたらす歳出の限界に達することを市場に懸念させた」という。
同アナリストは、財政目標を達成するために、政府が歳入の面ですでに持っているもの、不測の事態の面でなすべきこと、なすべきでないことを評価するのは、この報告書に基づくものだと指摘する。
本日、財務省はマクロ経済予測に関する報告書を発表した。2024年のGDP成長率予測は2.5％に据え置かれたが、2025年の予測は2.8％から2.6％に引き上げられ、2026年は2.5％から2.6％、2027年は2.6％、2028年は2.5％に据え置かれた。ハダジ財相は、これらの予測に控え目さを求めていた。
ボベスパ指数下落、上昇したのは4銘柄のみ
しかし、演説も予測も、ボベスパ指数を穴から引き上げることはできなかった。木曜日、プラスの銘柄は4つだけだった。ここに列挙すれば、エンブラエル（EMBR3）、+1.48％、WEG（WEGE3）、+0.74％、RD（RADL3）、+0.20％、ペトロブラスON（PETR4）、+0.12％だけ。
その他の銘柄はすべてマイナスとなった。
指数の重い銘柄を紹介しよう。ヴァーレ(VALE3)は、中国大連での鉄鉱石が弱く、0.94%下落した。株価の「過度なディスカウント」を指摘するアナリストも助けにならなかった。ペトロブラス(PETR4)は、国際原油価格が高安まちまちとなったことよりも、連邦政府の介入に対する懸念から0.18％下落した。2021年、石油会社は同製油所を18億米ドルでムバダラに売却した。
B3（B3SA3）は2.79％下落し、金融セクターはすべて赤字となった。イタウ・ウニバンコ（ITUB4）は0.47％下落、ブラデスコ（BBDC4）は1.88％下落し、この日の最安値、BB（BBAS3）は0.44％下落した。
サベスピ(SBSP3) は1.42%下落し、STFは民営化についてサンパウロ政府に説明を求めた。
しかし、この日の大きな下落は食肉加工セクターだった。全般的に、幅広く、制限のない下落だ。この動きは、農業省（MAPA）が17日（水）夜、リオ・グランデ・ド・スル州アンタ・ゴルダ市の商業養鶏場でニューカッスル病（NCD）の発生を確認したというニュースの後に起こった。ブラジル動物蛋白協会（ABPA）は、リオ・グランデ・ド・スル州の養鶏場でニューカッスル病の陽性反応が出たと発表した。BRF（BRFS3）は7.88％下落、マルフリグ（MRFG3）は9.08％急落、JBS（JBSS3）は2.45％下落、ミネルバ（BEEF3）は4.49％下落した。
ドル相場が再び急騰したため、アズール（AZUL4）は7.87％下落し、今日IBOVで最も下落した銘柄のひとつとなった。レデ・ドール（RDOR3）とハプビダ（HAPV3）は、それぞれ2.88％と2.96％下落した。
外部環境も助けにはならなかった。ウォール街はプラスで始まったが、ハイテク株（特にAI）の売りが加速し、主要株価指数は急落した。
さらに、民主党関係筋によると、ジョー・バイデン氏が大統領選から離脱する可能性が高まっており、投資家はその動向を注視している。バラク・オバマ前大統領でさえ、アピールから漏れていない。
欧州では、ECBが予想通り金利を据え置き、9月の決定は「完全にオープンだ」と述べたため、盛り上がりに欠けた。
要するに、フラクタル・グループのCNPI-Tアナリスト、アレクサンドル・シケイラ氏によれば、「全般的に、今日の市場は財政ノイズとコモディティの影響を反映し、金利上昇、ドル高、株安となった」。今日は何もIbovespaを助けなかった。まったく何も助けるものはない。
関連記事：
