★本市況は23日、24日、25日は諸事情により休みます。
ボベスパ指数は243.17ポイント上昇し、127,859.63ポイントで月曜日を0.19％上昇で終えた。商業ドルは5.57レアルで0.61％下落して週の初日を終えた。銀行間預金金利（DI）は一貫して下落した。ジョー・バイデンが大統領選から正式に離脱した後、世界はカマラ・ハリスに注目している。政治的なピースが動き、行動もそれに伴っている。
「バイデンの離脱は市場にとって大きなニュースだ。民主党の献金者が戻ってきたことで、トランプの勝利がより不透明なものになったからだ。今日、『トランプ・トレード』が解消されることで、ドルと国債は下落するでしょう」と、エベリー銀行のマーケット・アナリスト、エドゥアルド・モウチーニョ氏は言う。ニューヨークの株価は、バイデンとカマラの交換で上昇したが、2024年第２四半期の決算も注目された。
こちらでは、ルーラ大統領が再びインタビューに応じ、ロベルト・カンポス・ネット中央銀行総裁を再び批判した。「独立を主張する中央銀行の総裁が、最も卑しい人々の給与が上がることにどうして悩むことができるのか？」しかし、バランスをとるように「必要なときはいつでも」予算を凍結するとも述べた。
先週フェルナンド・ハダジ財務相が発表した150億レアルの予算削減の理由を、政府は今週、詳細に説明する予定だ。政府は、2024年の基礎的財政収支が326億レアル（GDP比0.3％）の赤字になると予測しており、これは5月に予測された145億レアル（GDP比0.1％）よりも大きな赤字である。純収入は2兆1,680億レアルで、5月時点の予想2兆1,820億レアルから減少、主要支出は2兆2,300億レアルで、5月時点の予想2兆2,090億レアルから増加すると予想されている。
決算シーズンを前にIbovespaが上昇
ニューヨークと同様、サンパウロでも2024年第２四半期の決算シーズンが投資家の最大の焦点となる。サンタンデールのブラジル戦略チームは顧客向けリポートで、同行のアナリストがカバーする約150社を対象に、ブラジル企業の純利益が23年第2四半期比で約17％増加するとの見通しを強調した。
「外的要因もあるが、財政状況や金融政策への懸念など内的要因もあり、金融情勢は悪化しているものの、2024年第2四半期は底堅い活動が見られ、インフレも抑制されていることから、当行のカバレッジ企業は平均的に良好な業績を上げることができるだろう」と発表した。
本日、カルフール（CRFB3）の決算ウィークが幕を開ける。この日、小売業は4.39％上昇した。
しかし、鉱業・鉄鋼セクターにとっては、厳しいシナリオが依然として当期の業績を圧迫するだろう。それでもXPは、鉄鉱石採掘会社のデータは比較的良好になると考えている。季節的に数量が増加し、価格も底堅くなるため、業績が上向くはずである。本日、CSN (CSNA3) は0.32%上昇し、ウジミナス (USIM5) は0.35%上昇した。
ロハス・レンナー (LREN3) は3.83%上昇し、JPモルガンがエクスポージャーを推奨し、0.27%下落したナトゥーラ (NTCO3) にも注目した。
もう1つの銀行、イタウBBAは、最近の回復でもブラジルの資産は割安と見ている。ブラジルの資産は株価（P）／収益（L）の7.2倍で取引されており、最近の回復にもかかわらず5年平均から24％のディスカウントとなっている。
鉛筆の先とコンピューター画面では、民営化が完了したサベスピ（SBSP3）が当選し、2.47%上昇した。対照的に、ヴァーレ（VALE3）は鉄鉱石の下落で0.11%下落し、ペトロブラス（PETR4）は国際原油価格の影響を受けて1.99%下落した。
ブラデスコ (BBDC4)は1.12%上昇し、黒字で終えた。BB (BBAS3)は0.11%上昇、イタウ・ウニバンコ (ITUB4)は0.06%下落、サンタンデール (SANB11)は0.27%下落した。B3 (B3SA3)は1.07%上昇し、同行は同銘柄のカバレッジを再開した。
エンブラエル（EMBR3）はオランダとオーストリアへの貨物機9機の売却を発表した日に7.03%下落したが、下落はすでに予想されていた。スザノ（SUZB3）も新規事業を探しているため、0.60％下落した。「優良企業を探しているが、引き続き規律を守っていく」と財務担当副社長は語った。
一方、LWSA（LWSA3）は自社株買いを実施し、4.39%上昇した。「自社株買いのペースが加速していることは、LWSAにとってプラスであり、資本配分戦略が新規買収から離れ、自社に向けて着実に実行されていることを示している」とUBS BBのアナリスト、レオナルド・オルモスとアンドレ・サレス氏は述べた。
データ面では、Focus Bulletinが2024年のインフレ率、GDP、為替レートの予測を増加させた。しかし市場は、木曜日（25日）に発表される米国第2四半期GDPのプレビューと、金曜日（26日）に発表される個人消費インフレ指数（PCE）に注目している。今週を最も揺るがすのはどの日かは決められないが、候補はいろいろある。
関連記事：
