この月曜日（27日）、イボベスパは一時122,206.78ポイント（0.20%下落）まで下げた後、午前中に方向を転換し、2025年で初めて12万4千ポイントを超えて取引を終えた。週初めの取引で、イボベスパは1.97%上昇し、124,861.50ポイントに達した。上昇は、87銘柄を含む理論的ポートフォリオのほぼ全体で見られ、下落した銘柄はわずかだった。アナリストによると、この動きは割安感からの買いチャンスと資金流入を反映している。
一方、アメリカでは技術セクターに対する懸念が広がり、ニューヨーク市場で株価が大幅に下落した。特にナスダックは3.07%の下落を記録した。
ボベスパはこの分野に関連する銘柄が少ないため、アメリカ市場の動きに追随しなかった。ポテンザ・キャピタルのストラテジスト、ブルーノ・タケオ氏は、「この波には乗らないんです。明日から中国では旧正月の祝日が始まります。中国からのニュースが少なくなると、新興市場に対するネガティブな影響も限定的になります」と述べた。また、「ボベスパはまだ割安であり、資金の流入が非常に良好です」とも付け加えた。
ディープシーク――この月曜日の取引で他の話題はほとんどなかった。しかしブラジルでは、WEG（WEGE3）が大幅に下落し、終値がマイナス7.88%となったにもかかわらず、ボベスパは国際市場とは異なり上昇して取引を終えた。同指数では、AMOB3、EMBR3、RADL3だけが下落した。
国際市場では技術株の急落や、それに関連する部品・エネルギー供給業者が影響を受ける中、ブラジルではVALE（VALE3）やペトロブラス（PETR3; PETR4）が取引を通じて堅調に推移した。マガジン・ルイザ（MGLU3）やミネルヴァ（BEEF3）も市場で好調を見せた。さらに、食品小売セクターのGPA（PCAR3）やアサイ（ASAI3）、衣料品小売セクターのC&A（CEAB3）といった他の小売株も指数の上昇を後押しした。
一方、マイナス面では、中国の新たな人工知能（AI）の影響を最も受けたのがWEG（WEGE3）だった。中国のスタートアップ企業ディープシークが無料アシスタントを発表した。同社によると、このアシスタントは安価なチップと少ないデータを活用しており、半導体メーカーからデータセンターに至るまで広範囲なサプライチェーンで需要が増加するとの予測に挑戦するものとされている。
米ドルはこの月曜日、米国債の利回りが大幅に下落した中、ブラジルではほぼ横ばいで終えた。ディープシークの発表が世界中で人工知能関連セクターを動揺させた影響だ。現物ドルは0.09%の小幅下落で5.9128レアルとなり、昨年11月26日の終値5.8096レアル以来の低水準に達した。
ドルはこれでブラジルレアルに対して6営業日連続の下落となったが、午前中は一時的に反発する動きも見られました。1月のドルは累計で4.31%の下落となっている。B3では午後5時5分時点で、現在最も流動性の高い2月物のドルが0.02%上昇し、5.9185レアルとなっていた。
これにより、S&P 500とナスダックは今週の最低値を記録した。中国の低コストAIモデルの人気が高まる中、NvidiaなどAI投資で恩恵を受ける企業の株価が下落したためだ。
ブラジルでは、長期金利DIが月曜日に低下した。これは、世界的なリスク回避の動きと米国債利回りの大幅な下落に伴うものだ。短期契約の変動は小幅にとどまり、今週のブラジル中央銀行金融政策委員会（Copom）の会合を控えたインフレ懸念が反映された。
