Ibovespaは3日連続の上昇を止め、0.02%下落し、128,531.71ポイントとなった。これはわずか20.42ポイントの下落であり、日中の最高値では再び129,000ポイントを超え、前日と同様の動きを見せた。一方、商業ドルは0.41%下落し、R$5.68となった。これはブラジル中央銀行のオークションの影響であり、市場は今後ドルがさらに下落するのか、それともこの水準を維持するのかを注視している。DI（将来金利）は1日を通じて大きく変動し、最終的にまちまちの結果となった。
Nomadのリサーチマネージャー、パウラ・ゾグビ氏は「金利は引き続き低下傾向にあり、ドルの動きに追随している」と述べた。「今週発表されたFocusレポートでインフレ期待が悪化したにもかかわらず、昨年末に特に高まったリスクプレミアムの一部が解消されている。また、市場はブラジルのGDP成長率予測を見直し、経済活動の減速を予測している」。
米国は祝日明け、欧州は最高値更新
火曜日の取引は、米国の祝日明けということもあり、指標発表も少なく、全体的に静かな展開となった。トランプ前政権の関税問題は一時的に脇に置かれ、市場は停滞感に包まれた。
国外市場では、トランプ前大統領が国際問題で影響力を強める中、欧州は防衛費の増額を見据え、株価が過去最高値を更新した。米国はこの日、ウクライナ戦争についてロシアと再び協議の場を設けたが、ウクライナは招かれなかった。この動きにより原油価格が上昇し、カザフスタン向けのガスパイプラインを攻撃するドローンの影響もあり、エネルギー市場が反応した。米国の主要株価指数は、重要な経済指標の発表が少なかったこともあり、ほぼ横ばいで取引を終えた。
ペトロブラスとヴァーレの上昇もIbovespaを支えきれず
ペトロブラス（PETR4）は、ブラジルがOPEC+に加盟することが発表された影響で1.83%上昇した。しかし、中小の石油会社には恩恵が及ばず、唯一Petrorecôncavo（RECV3）が0.31%の小幅な上昇にとどまった。
ヴァーレ（VALE3）は0.67%上昇し、銀行株はまちまちの動きを見せたが、最終的にIbovespaをプラス圏に押し上げることはできなかった。
これは、小売セクターの下落が市場全体に重くのしかかったためだ。代表的な例として、GPA（PCAR3）は6.09%の急落となった。大手銀行が同社のキャッシュフロー創出が困難であると評価し、売り推奨に格下げしたことが影響した。Assaí（ASAI3）も5.78%の下落となった。
また、エレトロブラス（ELET3）は政府との対立が続く中で1.24%の下落、Copasa（CSMG3）は2.17%下落し、アナリストの評価はニュートラルのままだった。
一方、2024年第4四半期決算の発表があった中で、Neoenergia（NEOE3）は年間利益が12%減少したものの、1.60%上昇した。BB Seguridade（BBSE3）は四半期決算の好調を受けて4.47%上昇した。
今後の注目点
水曜日（19日）は、米連邦準備制度理事会（FRB）の最新会合の議事録が公開される予定で、市場に大きな影響を与える可能性がある。現状、市場は比較的落ち着いているが…
ドルはR$5.70を下回る水準で終了、ブラジル中央銀行の介入と米ロ協議が影響
月曜日、ドルの即時取引価格は0.27%上昇し、R$5.7128で取引を終えた。
火曜日の取引は、国内の経済指標がほとんどなかったため、ドルは再び対レアルで下落し、年初来の最安値を更新した。ブラジル中央銀行がドル売却と再購入の条件付きオペレーションを実施したことが背景にある。また、投資家はロシア・ウクライナ戦争の終結に向けた国際交渉を注視した。
ロシア外務大臣セルゲイ・ラブロフ氏は火曜日、ロシアと米国がウクライナ紛争解決のためのプロセスを確立し、外交ミッションの障壁を取り除くことで合意したと発表した。同氏によると、ロシアと米国の代表団による会談は有益であり、双方が意見を交わした結果、二国間の協力関係を全面的に回復させる条件を整えることで一致したという。
本日のドル為替レート
火曜日、ドルの即時取引価格は0.42%下落し、R$5.6887で取引を終了した。これは2024年11月7日以来の最安値であり、その日はR$5.6759で引けていた。2025年に入ってから、ドルは対レアルで7.93%の下落を記録している。
