【11日の市況】ボベスパ指数は0.27％上昇して134,676.75ポイント＝ドルは0.11%下落の5.64レアルに

　データ・アジェンダとコモディティが1日を揺るがし、そのすべてがボベスパ指数を0.27％上昇させ、357.17ポイント上昇の134,676.75ポイントとし、9月5日以来、５営業日連続で、終値がプラスとマイナスの交互になっている。同様に、昨日上昇した商業ドルは、本日0.11%下落の5.64レアルで終了した。中長期金利（DIs）はまちまちで引けた。
　ブラジル株式市場の変動は、投資家がここ数日抱いていた疑念を反映している。ブラジル国内では良いニュースが多いが、国外ではそうでもない。
　ブラジルのサービス部門は、前月の1.7％増に続き、7月も1.2％増となった。2023年7月と比較すると、4.3％の伸びとなった。このため、エコノミストはすでに24年第3四半期の経済活動の鈍化が予想より小さい可能性に気付き始めている。C6銀行のエコノミスト、クラウディア・モレノ氏は、「今のところ、このデータは、労働市場の過熱から引き続き恩恵を受けていることを示しており、3％近い景気拡大で今年を締めくくるはずだ」と推測している。
　XPトラッカーによる第3四半期のGDP成長率は、前期比0.6％増、前年同期比3.8％増となった。2024年のブラジルのGDP成長率は3.1％と予想されている。これはフェルナンド・ハダジ財務相の見解「もしかしたら、我々が予想していたよりも予測値が上がるかもしれない。もっと強くなるはずだ」でもある通り、GDP成長率は少なくとも3％との見方がある。
　彼にとって、インフレは「少しの心配」である。「私たちは気候問題の推移を追っています。気候が食料品価格、ひいてはエネルギー価格に与える影響について、私たちは心配しています」。しかし彼にとっては、この問題は金利を上げるほどのものではないと言う。
　だが、ハダジ財相の懸念には理由がある。季節外れの猛暑と国土を襲う火災が、エネルギー発電と農作物生産に影響を与えそうだからだ。また、サマータイム（夏時間）は、最近の選挙や、すでに衰退の一途をたどっているブラジル代表チームにネイマールを復帰させるべきか否かという問題に次いで、ブラジル国民にとっておそらく最も二極化した問題である。政府は、気候問題に対するリップサービスを超えようとしており、気候緊急事態に対処するための暫定措置を発表した。

アメリカのインフレ

　外国でも同じことが起きている。米国の8月の消費者物価指数（CPI）は7月に比べ0.2％上昇した。12ヵ月間のインフレ率は2.9％から2.5％へと再び鈍化した。しかし、この指標は依然としてFRBの目標値2.0％を大きく上回っており、かなり底堅い。
　現在、CMEグループのFedWatchツールによると、利下げ幅が縮小する確率は85％、利下げ開始が早まる確率は15％となっている。１カ月前には、この確率は拮抗していた。インターのシニア・エコノミスト、アンドレ・ヴァレリオ氏は「今日の結果は、来週水曜日の会合で50ベーシスポイントの利下げが実施される可能性の緊急性を弱めている」と述べた。ニューヨークの主要株価指数は、大きく変動し、兆候を変え、プラスで終わった。

ヴァーレは急騰し、Ibovespaを引き上げる

　サンパウロのB3での取引では、ヴァーレ（VALE3）は、株式市場を引き上げようとした。今日2.84％上昇したように、鉱業会社が力強く上昇した場合、IBOVがプラスであること以外に結果はない。ヴァーレは、今年の鉄鉱石生産量の見通しを引き上げた。中国で鉄鉱石が上昇すれば、それに越したことはない。
　ペトロブラス（PETR4）は、終日シグナルが変化し、より難しい一日となった。国際原油価格が一貫して上昇しているにもかかわらず、0.11％の下落に終わった。ブラバ（BRAV3）の5.03％上昇も、FPSOアトランタのライセンス取得が要因だった。
　エレトロブラス（ELET3）は、同国のエネルギー・気候危機の真っ只中で、大きく変動した後、0.41％上昇した。電力会社と連邦政府との間で、同組合の議決権に関する合意期限が迫る中、イタウBBAは短期的な合意の可能性について楽観的な見方を崩していない。
　銀行はまちまちで、BB (BBAS3) は0.03%上昇、ブラデスコ (BBDC4) は1.14%下落した。ロハス・レンナー（LREN3）は2.66%上昇、マガジンルイザ（MGLU3）は0.53%下落した。
　B3(B3SA3)は2.49％の大幅下落で、BofAは推奨を中立に引き下げた。
　この日の注目銘柄はIRB（IRBR3）で、4.61％の下落、JPモルガンによる推奨はニュートラルからアンダーウエイトに引き下げられた。

　明日は米国でPPI（生産者インフレ率）、そして欧州中央銀行（ECB）の利上げ決定がある。市場はブラジルの今の気温のように、沸騰、沸騰している。